Parallellhandeln grundar sig på artiklarna 28 till 30 i Romfördraget, som avhandlar fri rörlighet för alla varor inom EU/ESS. Artiklarna fastställer att det inte får förekomma några onaturliga gränser för det fria varuflödet inom den europeiska gemenskapen. Europa ska fungera som en enda enad marknad. Parallellhandel förekommer inom många olika områden; t ex bilar, byggmaterial, kläder, livsmedel och läkemedel.

Tillverkare av läkemedel tar ut olika höga priser för sina produkter i olika länder beroende på den generella kostnadsbilden i det enskilda landet. Det är prisskillnaderna på läkemedel i EU/EES-länderna som gör parallellhandel intressant.

Paranova köper originalläkemedel i länder där priserna är lägre och säljer dem i länder där priserna är högre, och distribuerar originalläkemedlen parallellt med tillverkarna. Paranovas pris är alltid lägre än direktimportören (tillverkaren), vilket innebär besparingar för den enskilda konsumenten och för skattebetalarna. Parallelldistribution innebär konkurrens för produkter som annars skulle få en monopolliknande ställning, och verkar på detta sätt bromsande på utvecklingen av läkemedelskostnaderna.

Paranova har ingen egen tillverkning av läkemedel utan anpassar endast läkemedlens förpackningar och bipacksedlar till det land där de ska användas. Handeln med läkemedel är föremål för många restriktioner, bland annat måste alla distribuerade läkemedel godkännas av den nationella läkemedelsmyndigheten, Läkemedelsverket i Sverige, eller av den europeiska läkemedelsmyndigheten EMEA.

På den svenska marknaden har parallellimporten en marknadsandel på 10,5 % och det finns idag 12 aktiva parallellimportörer (2004). Paranova är en av de ledande parallellimportören av läkemedel i Sverige.